טוקיו / RankWire.AI / – מדד ניקיי 225 ביפן ירד כמעט 2% במסחר המוקדם ביום שני, לאחר שסנטימנט המשקיעים הושפע מהציפיות הגוברות לריביות גבוהות יותר. המדד ירד ב-1.97% ל-65,096.63 לפני שירד עוד יותר לשפל תוך-יומי של 64,832.10. הירידות הראשוניות התרכזו בטכנולוגיה ובמגזרים רגישים אחרים לריביות במהלך שעות הפתיחה של השוק. גם מדד Topix הרחב ירד בתחילת המסחר, איבד 0.84% ל-4,111.71 לפני שהתאושש בהמשך היום.
עד סגירת המסחר, מדד הניקיי התאושש מרבית ההפסדים המוקדמים שלו, וסיים על 66,311.93 נקודות, ירידה של 93.63 נקודות או 0.14%. רמת סגירה זו הייתה הרבה מעל לשפל הבוקר וייצגה את השיא של המסחר. מדד הטופיקס סיים על 4,156.29 נקודות, עם עלייה של 0.23%, ובכך הפך את הירידה הראשונית שלו. רוחב השוק השתפר גם הוא ככל שהמסחר התקדם, כאשר 131 רכיבי ניקיי עלו, 91 ירדו ושלושה ללא שינוי. ההתאוששות צמצמה משמעותית את הירידה הבוקר שעברה לזמן קצר את ה-2%.
במקביל, תשואות האג"ח היפניות טיפסו במקביל לחולשה המוקדמת של המניות. תשואת האג"ח הממשלתיות ל-10 שנים הגיעה ל-2.95% ביום שני, שיא מאז 1996. התשואה לשנתיים עלתה ל-1.73%, רמה שלא נראתה מאז אפריל 1995. מועדי פדיון לטווח קצר יותר נוטים לשקף מקרוב את הציפיות להתאמות במדיניות מוניטרית. כאשר מחירי האג"ח והתשואות נעים בכיוון הפוך, עלייה זו בתשואות לוותה בירידה במחירי החוב הממשלתי. בנוסף, השווקים תמחרו ציפיות לריביות גבוהות יותר הן ביפן והן בארה"ב.
תשואות האג"ח מגיעות לשיא של שלושה עשורים
הירידה הראשונית במניות היפניות נבעה בעיקר מחולשה במניות הטכנולוגיה בעקבות הירידה במניות מוליכים למחצה בארה"ב בסוף השבוע הקודם. בהתחשב במבנה המשוקלל שלו, מדד הניקיי מושפע מאוד ממרכיבי הטכנולוגיה הגדולים ביותר שלו. עם זאת, עליות במגזרים אחרים מאוחר יותר סייעו להגביל את הירידה הכוללת, כאשר מניות בנקים עלו על מניות טכנולוגיה רבות ככל שהתשואות המקומיות עלו. במהלך המסחר, מדד הטופיקס עלה על הניקיי, מה שהוביל להבדל ניכר בין נתוני המסחר המלא לבין הירידה החדה המוקדמת.
המגמה הדובית במניות היפניות נמשכה גם ביום שלישי, כאשר מדד ניקיי ירד בכ-1% ל-65,646.57 במהלך המסחר. מניות הקשורות למוליכים למחצה היו בין הירידות העיקריות. השווקים התמודדו גם עם עלייה נוספת בתשואות האג"ח העולמיות ובמחירי האנרגיה. נפט גולמי מסוג ברנט עבר את רף ה-91 דולר לחבית כאשר הסכסוך המחודש במזרח התיכון העלה את שוקי הנפט. הין ריחף סביב 160 דולר לדולר, מה ששמר על תנאי המטבע והאינפלציה במוקד. תלותה של יפן ביבוא נפט גולמי הופכת את מחירי האנרגיה לגורם עלות מקומי מרכזי.
תחזית הריבית נותרה מרכזית
בנק יפן העלה את הריבית לטווח קצר לכ-1% ביוני ושמר על רמה זו ביולי. פגישת המדיניות המוניטרית הקרובה שלו מתוכננת ל-17 וב-18 בספטמבר. בינתיים, הפדרל ריזרב המשיך להדגיש את האינפלציה במדיניותו האחרונה. ב-28 באוגוסט, יו"ר הבנק הצהיר כי האינפלציה בארה"ב נותרה מעל יעד ה-2% של הפד. הציפיות לריביות גבוהות יותר התחזקו בעקבות הערות אלו, בעוד שתשואות האג"ח הממשלתיות היפניות נותרו קרובות לרמות שלא נראו מזה כשלושים שנה.
הסגירה הרשמית של יום שני אישרה כי הירידה המוקדמת של 1.97% במדד ניקיי לא נמשכה לאורך כל המסחר, שכן המדד ירד רק ב-0.14% ומדד טופיקס רשם עליות. המסחר ביום שלישי רשם ירידה נוספת על רקע היחלשות מניות שבבים ותשואות אג"ח גבוהות ומתמשכות. היומיים יצרו תנודות משמעותיות תוך-יומיות במניות, אג"ח והין היפניים. עם תחילת ספטמבר, שיעורי הריבית, האינפלציה, תנועות המטבע ועלויות האנרגיה ממשיכים להיות גורמים מכריעים המעצבים את השווקים הפיננסיים היפניים.
הפוסט "מניות יפן יורדות ככל שהתשואות מזנקות" הופיע לראשונה ב- Emirat Daily: הקריאה היומית החיונית של האמירויות.